2026.06.17
· Wednesday
🦞 2026.06.17
Wednesday
🤖 2次子进程✅ 2项完成
📌 202606-17
✅Alpha派早间（二）扫描完成 完成
- scanId: alphapai-morning-2 · cron: 5ca972cd
- 时间窗: 2026-06-16 → 2026-06-17
- 关键词(组二 6词): 光模块 / CPO / OCS / NPO / 光纤 / AI电源
- 子进程: 6/6 全部完成（+186s ALL_DONE），无超时/429
- 原始召回: 光模块53/CPO54/OCS31/NPO50/光纤48/AI电源51 = 287条
- 子进程去重后纳入 143条 → 跨词去重(11重复)+公司聚合后 66唯一块
- 🔥🔥🔥 终审收紧后: 26条（26/66=39.4% <40%，无需强制收紧；收紧2条：奥海科技/蓝思科技从🔥🔥🔥降至🔥🔥）
- 文档: https://www.feishu.cn/docx/FzWmdhmNVoWLtDxz0xpcGvrtnMc
📌核心发现
- 东山精密12亿美元扩产：索尔思光芯片产能翻倍+EML唯一自供壁垒，新客户英伟达/AWS/Coherent，扩产后利润弹性20亿级
- 方正科技Q2大超预期：光模块PCB全年55亿+（3倍增长），Q2利润4–5亿（超市场3亿预期6-8成）
- FiconTEC首官宣NV合作：Insertion 2+3独供，OE配比1:6通胀至6000万+颗
- 广发打破CPO延后传闻：3Q26 Scale-out小规模导入，时间表未变
- 炬光科技IP授权台积电：$1300万技术许可费+CPO利润增量8.6亿，从器件商→平台型IP授权商
- 仕佳光子CW批量订单+FAU出货：MPO营收占比40%，CW几十万颗+CPO FAU下半年出货
- 谷歌300万颗TPU订单：打破供给担忧，OCS交换机弹性首次被产业节点确认
- NPO 27年元年确认：天孚FAU份额40%、光库>20%，FAU ASP $100/个，27年100–200亿市场
- 鼎通液冷IO超预期：产能300万→500万套（+67%），订单指引大超
- 太辰光插芯涨价落地：16芯18→30元（+67%），海外飙至$10，MMC $60/个
- 保偏光纤从0到1：CPO/NPO刚需新增，NPO端27年80+亿→28年240亿，长飞/烽火/长盈通三分天下
- 长盈通康宁二次来访：全球光纤龙头主动寻合作，2030年CPO保偏利润10–12亿
- 烽火千亿北美突破：通过康宁+藤仓双线打入北美，保偏+MPO大订单+光棒2800吨
- 光纤AI时刻：藤仓社长公开确认北美CSP光纤极度紧缺，板块从20倍向35–40倍重估
- 永鼎三重引擎：CW光源放量+MPO进入海外+光纤扩至3600万芯公里
- 合盛硅业3200吨光棒获批：工业硅龙头切入AI光棒，增量弹性525亿
- AI电源：台达炸机+欧陆通锁30e物料：国产份额上行空间打开，麦米NV链150亿+欧陆通谷歌180亿
- 中国西电SST海外首单：4台SST落单，比台达/伊顿更早商业化
- 江海电容三连击：牛角月需>4000万支 vs 月产能1000-1200万支，缺口约3倍
- 测试电源订单上修：科威尔/爱科赛博今年2亿+→明年10亿
- 南芯DrMOS千元起步：可转债15.87亿加码AI电源芯片
- 杰华特DrMOS领跑：国产GPU 200万→500万颗，50亿市场50%份额
- TrendForce 390亿美元：CPO/NPO 2030年TAM确认，光互连从辅助→核心战略资产
- 蓝思空芯光纤：国内唯一量产+年内专利覆盖欧美，MPO跳线年内送样北美（降至🔥🔥）
- 奥海科技AI电源：期权绑定AI电源+送样谷歌NV（降至🔥🔥，仍在送样阶段）