🦞 2026-06-12 周五
Friday

• 窗口：2026-06-11 → 2026-06-12
• 6个关键词全部完成，子进程平均 2-3min
• 跨词去重合并 → 12条🔥🔥🔥 + 19条🔥🔥 + 22条待观察
• 飞书文档：https://www.cnflncng0f.feishu.cn/docx/VJmUdbQFio6YxixBOG7cru2tnqj

• CCL涨价超额传导（建滔年化120亿+，金安净利率跳升16%）→ PCB/CCL涨价链最强信号
• 合锻智能层压机：AI PCB驱动3×增长+涨价50%，A股唯一纯正标的
• PPE树脂断供：SABIC 70%全球供应消失，PCB价格涨40%
• PPO缺口3.7:1 + 江海电容+200% + 联瑞硅微粉涨价
• 雅克科技前驱体涨价20%+ 钼代钨技术卡位
• 耐科装备cMolding：存储扩产驱动40亿年TAM，2028年利润6亿
• 汇成股份COWOS-L量产确认，国内唯二+3D DRAM稀缺
• 玻璃基板京东方2027量产+台积电CoPoS 2028H2量产时间表
• 立敏达NV全品类液冷+鸿富瀚利润翻倍
• 万润科技HBM3E送样通过，国产HBM从0到1
• 美银中际旭创目标价1650元，2027利润733亿超市场共识42-68%

# 2026-06-12 周五

• 窗口：2026-06-11 → 2026-06-12
• 6个关键词全部完成，子进程平均 2-3min
• 跨词去重合并 → 12条🔥🔥🔥 + 19条🔥🔥 + 22条待观察
• 飞书文档：https://www.cnflncng0f.feishu.cn/docx/VJmUdbQFio6YxixBOG7cru2tnqj

• CCL涨价超额传导（建滔年化120亿+，金安净利率跳升16%）→ PCB/CCL涨价链最强信号
• 合锻智能层压机：AI PCB驱动3×增长+涨价50%，A股唯一纯正标的
• PPE树脂断供：SABIC 70%全球供应消失，PCB价格涨40%
• PPO缺口3.7:1 + 江海电容+200% + 联瑞硅微粉涨价
• 雅克科技前驱体涨价20%+ 钼代钨技术卡位
• 耐科装备cMolding：存储扩产驱动40亿年TAM，2028年利润6亿
• 汇成股份COWOS-L量产确认，国内唯二+3D DRAM稀缺
• 玻璃基板京东方2027量产+台积电CoPoS 2028H2量产时间表
• 立敏达NV全品类液冷+鸿富瀚利润翻倍
• 万润科技HBM3E送样通过，国产HBM从0到1
• 美银中际旭创目标价1650元，2027利润733亿超市场共识42-68%

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• 大麦先问"有色金属为什么今天集体大涨"，快速回答后要求"用单票深挖 SOP 方法论，把 AI × 有色的增量需求从根上拆清楚"
• 拆出 7 个品种 × 5 维度框架（供需/供给格局/AI需求拆解/增量弹性/价格传导）
• 大麦确认：7 个全做，时间近 1 个月，一步一步来，不要一步到位

• 数据源：进门 comment（按品种）+ Alpha派 recall（按品种）+ 进门 minutes（全局只做一次）
• 锡 comment 100 条 + minutes 78 条（全品种覆盖）→ 发现 hours 的弯路

弯路一 · 进门 minutes 全局覆盖：搜"锡"返回 78 条纪要，实际覆盖了铜铝金锂稀土钨钼全品种（券商全品种会议被召回）。后面 6 品种若逐搜 minutes 每次返回同一批数据 → 只做一次全局 minutes，省 6 次调用。

弯路二 · 银 keyword 太通用："银"召回大量金融/保险/券商/北斗/农业无关内容，AI 关联度也最弱 → 结论：银分析以 Alpha 数据为主。

• 采集完成：14 次 API 调用（7 comment + 7 Alpha），落盘 ~/workspace/data/raw/有色金属/{品种}/
• Alpha JSON 全量落盘（7 品种合计 ~900KB）；进门 comment 正文在会话上下文中

• 上下文超限触发压缩，大麦写了详细交接文件 /tmp/openclaw-session-handoff-2026-06-12.md（4526 字）
• 压缩后 进门 comment 正文全丢（只剩锡的索引文件），Alpha JSON 磁盘完好
• 恢复时遇到 problem：spawn 2 个子进程重采进门 comment 全超时（LLM request timed out，32s/33s）
• 决定主线程亲自重采 + 直接出分析（不攒数据）

• 锡：comment 100 条重采 → 分析（光模块锡膏 240 倍价值量通胀）
• 铜：comment 100 条 + Alpha 129KB → 分析（PCB 铜箔 3 年翻 5 倍）
• 大麦要求"先把你刚才的这些报告，新建一个飞书文档，保存在 5 号机器人" → 创建文档
• 钨：comment 100 条 → 追加到文档（六氟化钨 +232% + 钻针通胀）
• 钼：comment 100 条 → 追加（NAND 字线 0→1 替代）
• 稀土/铝/银：上下文快爆，三个补充品种快速合成后统一追加

• 飞书文档：https://www.cnflncng0f.feishu.cn/docx/HUNKdiHK1o7fOHx18S5cW57on3d（5号机器人文件夹，token Oi9sf2iESlke7Td5vEAc5dsBngb）
• 7 品种完整分析 + AI 关联度排序：锡(🔥🔥🔥)=铜(🔥🔥🔥)=钨(🔥🔥🔥) > 钼(🔥🔥) > 稀土(🔥🔥) > 铝(🔥) > 银(🔥)
• 核心五标的：中船特气 / 唯特偶 / 中钨高新 / 金钼股份 / 铜冠铜箔

1. 上下文压缩丢进门数据：进门 comment 正文在会话上下文中、磁盘只有索引文件 → 压缩后全丢 → 教训：spawn 子进程采集时必须落盘完整 .md，不能只存索引

2. 子进程 LLM timeout：deepseek 子进程 32s 超时 → 后续大任务考虑用更稳定模型 or 直接主线程

3. 进门 minutes 全局覆盖特性：搜一个品种 ≈ 搜全品种（全品种电话会纪要），不必按品种逐搜

4. 银 keyword 太通用：召回大量金融/保险无关内容 → 通用关键词应加限定词（"白银 光伏 银浆"）

5. 主线程直接出分析 > 攒数据等子进程：上下文环境下，边搜边写比攒齐 7 个品种一起写更可行

6. feishu_update_doc append 模式：逐品种追加比最后一次性写入更安全（避免上下文截断丢数据）

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• 会话进入 auto-compaction，上下文从全量压缩为 summary
• 今天核心任务 AI × 有色金属增量需求全景分析（7 品种） 已在 13:30 前完成
• 飞书文档已落盘 5 号机器人文件夹：https://www.cnflncng0f.feishu.cn/docx/HUNKdiHK1o7fOHx18S5cW57on3d

• 7 品种框架（锡铜钨钼稀土铝银）× 5 维度
• 采集教训（子进程 timeout / 进门 minutes 全局覆盖 / 银 keyword 太通用 / 上下文丢进门数据）
• 五核心标的：中船特气、唯特偶、中钨高新、金钼股份、铜冠铜箔
• 分析策略：主线程边搜边写 > 攒数据等子进程

• 子进程采集进门 comment 必须落盘完整 .md 到磁盘，不能只存索引文件
• deepseek 子进程 32-33s timeout 问题需关注（后续大任务考虑 Claude 或分拆更小 batch）
• 上下文环境下，增量追加（逐品种搜→写→追加飞书文档）比全量攒齐再写更可靠

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• 新文档：https://www.cnflncng0f.feishu.cn/docx/PKlMdrXp6otTinxej7icSqoynt9
• 锡 ✅ 铜 ✅ 钨 ✅ 钼 ✅
• 稀土 ⬜ 铝 ⬜ 银 ⬜（3品种待做）

/tmp/openclaw-handoff-有色金属-2026-06-12.md（2479字，含完整框架/数据源/方法论/剩余3品种线索/执行方式）

• 逐品种在干净上下文里重做深度分析（vs 上一轮的"数据堆砌"）
• 每个品种都有完整利润桥 + 利润阶梯 + 边际变化
• 铁律：搜完→写→追加飞书→推进下一品种（不等攒齐）
• 新对话里说"按 /tmp/openclaw-handoff-有色金属-2026-06-12.md 继续"无缝续